Ali-Bibi le petit fakir se balade dans le désert. Il sauve la vie à... un fils de sultan auquel un imposteur a tendu un piège. Mais pour renverser l'usurpateur, il faut faire vite, et Ali-Bibi décide de le transformer en âne.
Arrivés chez le sultan, Ali est retrouvé évanoui. Pour le remettre d'aplomb, on lui sert du gigot... d'âne !
Serait-ce le prince qu'il a mangé avec un tel appétit ?