Louis Valmont (et son chat) habite dans le château d'Hubert et Clio, frère et s?ur richissimes mais un brin "Robin des bois" et adorant s'encanailler. Louis, secrètement amoureux de Clio, devient fou de rage quand celle-ci lui annonce qu'elle va participer au premier Rallye Automobile Paris-Bagdad, organisé par le grand journal "Paris Soir". Elle sera la co-pilote de Jean-François de la Battelière, le fils du directeur du journal, sorte de Don Juan désoeuvré passant son temps à courir le monde... et les femmes ! Piqué au vif, Louis prépare en grand secret un prototype automobile révolutionnaire afin de lui aussi participer à la course et d'humilier son rival. Au terme des éliminatoires, Louis, qui fait équipe avec Hubert, termine deuxième derrière Clio et son bellâtre.
Un mois plus tard, les concurrents et leurs bolides embarquent à Marseille sur un bateau pour Port-Said, départ de l'épreuve. Hubert fait part à Louis de son mauvais pressentiment. Cette course cache quelque chose, mais quoi ?